Les changements fiscaux sous Trump, qui pourraient impacter l’immobilier

Avec Donald Trump de retour à la Maison Blanche et un Congrès dominé par les Républicains, des changements notables dans la législation, notamment en matière de fiscalité, pourraient redéfinir le paysage de l’immobilier aux États-Unis. Les investisseurs devront naviguer à travers un mélange complexe d’implications, notamment autour de la prolongation ou de la pérennisation des dispositions de la Tax Cuts and Jobs Act (TCJA) de 2017.

Pérennisation de la Réduction d’Impôt pour les Revenus de Pass-Through

Une mesure clé pour le secteur immobilier serait de rendre permanente la réduction de 20 % sur les revenus issus de certaines entreprises pass-through (transparentes), prévue par la section 199A du Code des impôts. Cette réduction, très avantageuse pour les investisseurs immobiliers, pourrait renforcer les rendements nets des projets, selon Mitchell Snow, partenaire chez Adler & Stachenfeld. Cette initiative est largement populaire et pourrait séduire un large éventail d’acteurs du marché.

Réduction de l’Impôt sur les Plus-Values

Une autre proposition potentiellement favorable serait de réduire l’impôt sur les plus-values de 20 %. Une telle mesure allégerait considérablement les charges fiscales des investisseurs, augmentant ainsi la rentabilité des transactions immobilières. Cependant, Trump a mentionné cette initiative moins fréquemment que d’autres, laissant planer un doute sur sa priorité. La pertinence de cette mesure pourrait être atténuée par la baisse des valorisations et des ventes de biens immobiliers.

Baisse de l’Impôt sur les Sociétés

Trump a également proposé une réduction du taux d’imposition des sociétés à 15 % pour les entreprises manufacturières américaines et à 20 % pour les autres. Bien que cela puisse stimuler la demande pour des espaces industriels, tels que les entrepôts, les bénéfices additionnels générés par cette mesure pourraient ne pas se traduire directement par un afflux d’investissements dans l’immobilier commercial. En effet, le taux effectif moyen d’imposition des entreprises se situe déjà autour de 16 % à 17 %, limitant ainsi l’impact d’une baisse du taux nominal.

Allégements Fiscaux pour les Successions et les Revenus Individuels

Le maintien des réductions de l’impôt sur les successions et des baisses d’impôts individuels, avec un taux maximum de 37 %, intéresserait particulièrement les investisseurs fortunés et leurs stratégies de planification successorale. Cependant, certains experts mettent en garde contre les risques inflationnistes associés à ces mesures.

Suppression du Plafond de la Déduction SALT

L’abrogation du plafond de 10 000 $ pour la déduction des impôts locaux et étatiques (SALT) pourrait bénéficier aux investisseurs des États à forte fiscalité comme New York, la Californie ou le New Jersey. Cependant, cette mesure pourrait être politiquement sensible, car elle reviendrait sur une disposition que Trump lui-même avait mise en place en 2017, perçue à l’époque comme une “punition” des États démocrates.

Conclusion

Les propositions fiscales de Trump pourraient transformer l’environnement de l’immobilier, en particulier pour les investisseurs cherchant à maximiser leurs rendements après impôts. Cependant, la réalisation de ces réformes dépendra de la capacité du gouvernement à surmonter les obstacles législatifs et politiques. Les investisseurs devront rester vigilants face à ces changements potentiels, qui pourraient redessiner le marché à court et long terme.

Source : GlobeSt