Comment la réduction des taux de la Fed pourrait relancer le marché immobilier

Les récentes baisses des taux d’intérêt par la Réserve Fédérale américaine, avec une première réduction de 0,50 % en septembre 2024, marquent un tournant crucial pour le secteur immobilier, qui a connu des difficultés ces dernières années. Avec des taux d’emprunt en baisse, les investisseurs immobiliers pourraient en bénéficier de plusieurs façons.

1. La décision lance un cycle de réduction plus important

Lors de sa réunion de septembre, le FOMC (Federal Open Market Committee) a réduit son taux directeur de 0,50 %, fixant la limite inférieure à 4,75 %. Première réduction depuis mars 2020, cette décision reflète la confiance de la Fed dans le fait que l’inflation se rapproche durablement de 2 % et son intention de prévenir un affaiblissement supplémentaire du marché du travail. En août, l’indice des prix à la consommation (CPI) a augmenté de 2,5 % sur un an, avec un taux de chômage à 4,2 %. Avec encore deux réunions prévues d’ici la fin de 2024, la Fed pourrait abaisser davantage les taux d’intérêt, ce qui stimulerait la demande des investisseurs pour l’immobilier.

2. Réduction des coûts de financement : un catalyseur de reprise

La baisse des taux permet aux investisseurs d’obtenir des prêts à des conditions plus favorables. Cela diminue le coût des emprunts, ce qui libère une part plus importante des revenus locatifs pour générer des bénéfices nets. Cela signifie que les propriétés commerciales deviennent plus attractives pour les investisseurs, car elles permettent d’améliorer les marges bénéficiaires grâce à des coûts de service de la dette réduits.

Cela est particulièrement crucial pour les secteurs comme les bureaux et les appartements (multifamily), qui avaient été touchés par des prêts à taux variable avant la montée des taux. La baisse des taux pourrait relancer l’activité d’achat et de développement dans ces segments, avec une hausse prévue des transactions à partir de cette année et en 2025.

3. Effet psychologique sur le marché

Outre la baisse directe des coûts d’emprunt, le signal envoyé par la Fed avec cette politique accommodante renforce la confiance des investisseurs. Cela peut rapidement se traduire par une augmentation des transactions immobilières, une reprise de la demande et une stabilisation des valeurs immobilières. En effet, les experts estiment que cette tendance pourrait augmenter les ventes de 5 % en 2024 et de 26 % en 2025.

4. Opportunités de développement et d’acquisitions

Avec des taux d’intérêt plus bas, les projets de développement, souvent coûteux à financer, deviennent plus viables. Cela est particulièrement pertinent pour des types de propriétés en forte demande comme les appartements ou les entrepôts, essentiels au secteur du e-commerce. Par ailleurs, les investisseurs expérimentés peuvent profiter de ces taux plus faibles pour acquérir des propriétés à fort potentiel, ce qui renforce les perspectives de croissance à long terme.

Sources : Business Insider, National Association of Realtors, Altus Group