Selon BlackRock, il est de nouveau pertinent d’acheter sur le marché immobilier

Un rapport de BlackRock Real Estate Research indique que les investissements réalisés après des périodes de turbulences tendent généralement à bien se redresser par la suite. Plus précisément, la période débutant en 2022, durant laquelle la Federal Reserve a resserré les taux d’intérêt, a conduit à une baisse des volumes de transactions et à une dépréciation des valeurs immobilières, et pourrait être l’un de ces moments.

« Les taux de vacance sont restés solides, en particulier dans les secteurs du logement», ont-ils écrit. « Les coûts de construction et les taux d’intérêt plus élevés, ainsi que des conditions de prêt plus strictes, devraient limiter le nombre de projets de développement, accentuant la pénurie de biens immobiliers de premier choix. Cela ne fera que réduire le risque à la baisse pour la performance future de l’immobilier. »

Une des raisons pour lesquelles ils affirment que 2024 sera une bonne année pour investir est que les conditions de crédit serrées en 2023 ont mis la pression sur le financement par emprunt, réduisant les volumes et obligeant à des ajustements de prix tout au long de l’année dernière. « Même si nous sommes dans un environnement ‘higher for longer’, l’immobilier est aujourd’hui dans une position plus forte qu’il ne l’a été ces 18 derniers mois », ont-ils écrit. « L’inflation est sur une trajectoire descendante et aujourd’hui, nous avons une plus grande clarté macroéconomique, ce qui devrait aboutir à une amélioration du sentiment et à une plus grande transparence des prix. »

La condition à cela est que l’inflation continue de baisser et que la légère hausse de décembre 2023 ne soit qu’une anomalie. Les données du CPI (Consumer Price Index) de janvier 2024 seront publiées le 13 février, en espérant qu’elles s’alignent de nouveau à la tendance des mois précédents.

« Après les trois dernières récessions, l’immobilier a généré des rendements solides alimentés par l’amélioration des fondamentaux et l’appréciation du capital », ont-ils écrit. « Les investisseurs ont aujourd’hui l’avantage d’acquérir des actifs en dessous du coût de remplacement et peuvent potentiellement profiter de la détresse (trad. ‘distress‘) croissante sur le marché. »

« Les 1,8 million de Millennials dans le monde et aux USA vieillissent et fondent des familles », selon le rapport. « Aux États-Unis, nous voyons les immeubles d’appartements (multifamily) dans les banlieues désirables et les communautés construites pour répondre à la demande grandissante des locataires comme des opportunités attractives pour les investisseurs dans les prochaines années. »

Globalement, aux États-Unis, les fondamentaux de l’immobilier devraient rester stables à moyen terme. La croissance de l’offre dans les secteurs industriel et multifamilial devrait diminuer d’ici 2025. Les propriétés existantes nécessiteront des rénovations et des modifications pour une plus grande efficacité énergétique notamment.

Il est important de souligner que l’investissement immobilier, en particulier en Floride, doit être envisagé avec une compréhension approfondie du marché local. Les tendances démographiques, les développements économiques régionaux et les politiques fiscales sont autant de facteurs qui influencent directement les performances des investissements immobiliers.

Source : BlackRock Real Estate Research