News : les Hedge Funds américains se préparent à investir massivement dans l’immobilier en sortie de crise

Un capital important prêt à être investi :

D’après les informations du média immobilier américain, “The Real Deal” la crise économique entraînée par la pandémie de COVID-19 représente “l’opportunité du siècle” pour certains géants de l’investissement immobilier américains. En effet, les Hedge Funds et les fonds de Private Equity auraient $142 milliards disponibles en “poudre sèche”, autrement dit en cash, afin d’investir sur des actifs immobilier aux prix largement décotés.

Les investisseurs qui sont prêts à profiter de la baisse des prix comprennent des entreprises comme Blackstone Group, Brookfield Asset Management et Starwood Capital Group, qui ont déjà levé des milliards de dollars.

Les actifs en difficulté sont une cible de choix pour les investisseurs opportunistes :

La crise va probablement impacter la valeur des biens immobiliers suite à de nombreuses conséquences : les vendeurs potentiels en confinement (incluant les banques suite à des reprises d’actifs immobiliers) vont attendre plusieurs mois avant de mettre leurs biens en vente en même temps sur le marché, des propriétaires en difficultés financières vont être forcés de vendre leurs actifs et les propriétaires d’immobilier en location courte-durée vont probablement vendre pour contrebalancer leurs pertes d’exploitation.

Cette conjoncture a relancé l’intérêt des fonds axés sur les investissements opportunistes et les actifs en détresse qui voient aujourd’hui “une plus grande opportunité que celle observée lors de la crise financière de 2008”. En effet, les hôtels, les biens immobiliers de détail et les titres adossés à des créances hypothécaires sont des cibles de choix pour ce type d’investisseurs, a indiqué le Wall Street Journal.

“Nos pensées et nos prières vont à tous nos concitoyens américains et personne ne veut capitaliser sur le malheur de qui que ce soit”, a déclaré David Schechtman, de Meridian Capital Group. “Mais je vais vous dire, parmi les investisseurs immobiliers, quand on enlève l’affect, beaucoup d’entre eux attendent cela depuis une décennie.”

Les risques liés à ce type de fonds opportunistes demeurent toujours présents :

Ce type de fonds se focalise sur l’investissement dans des actifs et des segments en difficultés. Les prises de risques sont beaucoup plus importantes que sur des fonds accès sur de l’immobilier résidentiel “middle-market” par exemple.

Ces investisseurs affirment que leurs investissements massifs aideront le marché à rebondir à long terme.

Bien que tous les acteurs ne sont pas opportunistes et n’investissent pas sur des segments à risques, beaucoup s’attendent à une opportunité plus grande que celle observée lors de la dernière crise financière, lorsque les prix ont chuté de 35% entre août 2008 et juin 2010, selon Real Capital Analytics. Cependant, aujourd’hui, les prix n’ont pas encore été profondément impacté et peu d’actifs en difficulté ont été mis sur le marché. La situation devrait évoluer dans les prochaines semaines/mois, et offrir plus de visibilité.

Sources : The Real Deal – South Florida Real Estate News