Une nouvelle règlementation de l’UE qui favorise l’investissement aux USA

Un nouveau règlement européen sur les émissions de CO2 — faisant partie d’un ensemble de réglementations environnementales et écologiques — pousse les grandes banques européennes à repenser la valorisation de leurs portefeuilles de prêts immobiliers. Cette tendance mondiale de devrait pas impacter les banques américaines hormis sur les financements de projets européens.

L’objectif de la directive sur la performance énergétique des bâtiments (UE/2024/1275) est “d’atteindre un parc immobilier entièrement décarboné d’ici 2050.” La Commission Européenne qualifie les bâtiments de “plus grand consommateur d’énergie en Europe”, représentants 40% de l’énergie consommées. Environ 85% des bâtiments de l’UE ont été construits avant 2000 et les trois quarts d’entre eux ont “une mauvaise performance énergétique,” selon les données des bilans énergétiques d’Eurostat et l’EEA Greenhouse Gas Inventory, 2023. Un tiers des émissions de Gaz à effet de serre liée à la consommation d’énergie de l’UE provient de son parc immobilier.

“Agir sur l’efficacité énergétique des bâtiments est donc essentiel pour économiser de l’énergie, réduire les factures des citoyens et des PME, et atteindre un parc immobilier à zéro émission et entièrement décarboné d’ici 2050,” écrit la Commission Européenne.

La révision de la directive sur la performance énergétique des bâtiments (EPBD) exige des réductions des émissions d’au moins 60% par rapport aux niveaux de 2015 dans le secteur d’ici 2030. La deuxième étape consiste à atteindre un parc immobilier à zéro émission d’ici 2050. Il y a également un “objectif contraignant de réduction de la performance énergétique moyenne du parc résidentiel national de 16% d’ici 2030 par rapport à 2020, et de 20 à 22% d’ici 2035, sur la base des trajectoires nationales.” Les chaudières à énergies fossiles doivent être supprimées d’ici le 1er janvier 2025, les panneaux solaires doivent être inclus sur les nouveaux bâtiments, la collecte de données sur les bâtiments, le déploiement accru de bornes de recharge pour véhicules électriques, et plus encore.

Les directives permettent aux différents pays de décider quelles mesures de rénovation sont “les mieux adaptées à leur contexte national spécifique.” Les pays peuvent également établir des exemptions pour certaines catégories de bâtiments.

Comme l’écrit Bloomberg, “dans certaines des plus grandes banques du monde, les prêts à l’immobilier commercial font face à de nouveaux défis décisifs qui vont probablement façonner l’accès du secteur au financement.”

Ce qui inquiète les banques, c’est le montant des investissements nécessaires pour moderniser les bâtiments afin de respecter les échéances des exigences et l’impact que cela aura sur leurs portefeuilles de prêts.

“BNP Paribas, la plus grande banque de l’Union Européenne, vise désormais des réductions pouvant atteindre 41% par rapport aux émissions de prêts de son portefeuille immobilier commercial d’ici 2030,” a écrit Bloomberg. “D’autres, dont Banco Santander, Barclays, ING Groep NV et NatWest Group, ont déjà pris — ou envisagent — des mesures similaires.”

Toute banque aux États-Unis ayant une partie de ses prêts immobiliers dans l’UE doit déjà s’inquiéter des capitaux que les emprunteurs devront mobiliser pour mettre leurs propriétés aux normes. Une nouvelle raison de réduire leurs activités en Europe au profit des USA ?

Sources : Bloomberg, GlobeSt