La demande de logement se répercute fortement sur les loyers des multifamily

La crise du COVID a entrainé de forts changements dans les habitudes des américains et leur rapport avec le logement. Par exemple, quelques 2 millions de milennials ayant retardé l’accès à la propriété à cause de la crise des subprimes, entrent maintenant dans un stade de leur vie qui leur donne de plus en plus l’envie d’acheter leur résidence principale. Bien que cette tendance fut déjà marquée avant la crise sanitaire, celle-ci s’est fortement accélérée à mesure que les sociétés demandaient à leurs employés d’adopter le télétravail en masse. Les priorités et les habitudes ont naturellement évolué et la propriété est devenue de plus en plus importante. Les acheteurs en revanche se sont vite confrontés à un inventaire de biens disponibles très faible, et donc des prix tirés vers le haut.

Cet inventaire, déjà bas, est exacerbé par le fait que la construction n’ait pas suivi le rythme de formation de nouveaux ménages aux USA. En effet plusieurs tendances convergent dans ce sens : les “baby boomers” qui restent de plus en plus âgés dans leurs logements, les propriétaires ayant un emprunt en cours à faible taux d’intérêts et bien sûr les coûts de construction qui n’ont fait qu’augmenter, sont quelques facteurs qui renforcent ce phénomène.

Cette rareté des biens disponibles à l’achat a fortement contribué à une baisse des volumes de transactions avec plus de 9% de baisse des ventes de maisons sur les douze derniers mois à l’échelle nationale. Les prix augmentant à une allure rapide rendent de plus en plus difficile l’accès à la propriété pour les locataires souhaitant franchir le pas, les forçant à louer plus longtemps. C’est principalement sur le segment des appartements issus d’immeubles multifamily que ceux-ci se dirigent poussant les loyers à augmenter significativement. Le loyer moyen d’un appartement issu d’un immeuble multifamily devrait croître de près de 3% en 2021 à l’échelle nationale pour atteindre $1,451 par mois.

Sources : Marcus & Millichap Research Services; Capital Economics; Freddie Mac; Moody’s Analytics; Mortgage Bankers Association; National Association of Realtors; National Association of Home Builders; RealPage, Inc.; U.S. Census Bureau; Wells Fargo